미국 주식 추천 로켓랩-RKLB, RocketLab 우주 산업에 동참하다.

소형 위성 발사 시장 선도, 재사용 로켓 기술, 우주 인프라 확장 전략과 장기 성장 가능성을 투자 관점에서 정리했습니다.

저의 멘토가  언급한 주식, 로켓랩(티커 RKLB)에 대해 공부해 보도록 하겠습니다.

 

<목차>

• 로켓랩에 관심을 갖는 이유
• 주요 사업
• 재무상태
• 밸류에이션
• 매출, EPS성장률
• 차트 및 투자 계획
• 애널리스트 의견

 

제조 부터 발사 까지 출처 - https://rocketlabcorp.com/

 

 

1. 로켓랩에 관심을 갖는 이유

 

(1) 신사업

• 기존 우주 산업에서 상업화·민영화된 우주 비즈니스의 새로운 먹거리
• 글로벌 우주 산업 시장은 현재 약 5,000억 달러 규모로 추정되며, 2040년까지 1조 달러 이상으로 성장할 것이라는 전망(모건스탠리, PwC 등)
• 위성 발사, 통신, 지구 관측, 우주 관광, 달·화성 탐사 같은 세부 분야별로 시장이 빠르게 확장 중

로켓랩은 단순히 소형 위성을 발사하는 스타트업을 넘어, 우주 물류와 위성 제작, 차세대 재사용 로켓 개발까지 손을 뻗치며 종합 우주 기업으로 성장 중.

 

(2) 국가 전략 산업

 

• NASA(미 항공우주국)와 DoD(국방부)가 가장 큰 지원 주체
• NASA는 자체 개발보다 민간 위탁 모델을 강화 → SpaceX, Rocket Lab, Blue Origin 같은 기업들이 정부 계약을 통해 안정적인 수익을 확보
• DoD(특히 미 우주군, Space Force)는 위성 발사·국방 위성 네트워크를 민간 기업과 협력
• 최근 IRA(인플레이션 감축법), CHIPS 법처럼 직접 보조금은 아니지만, 국방·우주 R&D에 수백억 달러 이상 예산 배정
• 유럽, 중국, 일본, 한국 등의 경쟁으로 정부 차원에서 주도할 가능성이 큼

 

(3) CEO 강점

• Peter Beck - 뉴질랜드 출신의 창업자이자 CTO 겸 CEO로, 2006년 로켓랩을 설립
• 어린 시절부터 물을 활용한 미니 로켓, 터보차저를 장착한 자동차, 로켓팩, 롤러블레이드 위 로켓 장치 등 다양한 비전통적 실험에 몰두하던 독학형 엔지니어형 기업가
• Beck은 Electron 소형 로켓부터 3D 프린팅 기반 Rutherford 엔진, 전기 펌프 유도 로켓까지 로켓랩이 추구하는 기술적 혁신을 직접 이끌어 옴
• 뉴질랜드 마히아(Māhia) 반도에 위치한 Launch Complex 1라는 민간 단독 궤도 발사장을 구축하는 것도 그의 작품이며, 이는 민간 분야에서는 세계 최초 수준
• SpaceX의 Elon Musk(테슬라 ceo), Blue Origin의 Jeff Bezos(아마존 창업자) 모두 우주산업 경쟁자이며, 사업 성공 능력이 더욱 입증되어 있지만  Peter Beck은 순수 엔지니어형 창업자 (SpaceX와 Blue Origin은 상장 기업이 아닙니다.)

 

아이디어 부터 제작 발사 운영까지 출처 - https://rocketlabcorp.com/

 

 

2. 주요 사업 

 

 

발사 서비스(Launch): 약 30~40%, 위성 시스템/부품(Space Systems): 약 60~70%의 매출 구조
최근 몇 년간 Rocket Lab은 단순 발사 기업이 아니라 “우주 하드웨어 공급자”로 무게 중심을 옮기고 있습니다.

 

 

발사 서비스 (Launch Services)

• Electron 로켓
  • Rocket Lab의 주력 소형 위성 발사체.
  • 재사용 기술 적용(부스터 회수)으로 발사 비용을 낮추고, 민간·정부 고객에게 소형 위성 발사 서비스를 제공.
  • 현재까지 50회 이상 성공적으로 발사.
• Neutron 로켓(개발 중)
  • 중형급(8톤 이상) 발사체, SpaceX Falcon 9과 경쟁할 수 있는 모델.
  • 위성 군집(메가 콘스텔레이션) 발사, 화물 ISS 운송, 향후 유인 우주선 발사까지 목표.
  • 2026~27년 상업 발사 목표.

 

 

미래 사업 확장

• 우주 탐사: 달, 화성, 소행성 탐사 미션 참여 (Photon 위성 기반).
• 우주 자원/인프라: 장기적으로는 우주 데이터센터, 우주 연료 보급소 등 인프라 사업을 지향.
• 재사용 로켓 기술 고도화: SpaceX와 유사한 수직 통합 모델 구축 목표.

 

 

 

 

3. 재무상태 

 

수익성 및 현금 흐름

• 최근 12개월 기준 Rocket Lab의 수익은 약 5억 4천만 달러, 순손실은 2억 3천만 달러 수준
• 영업활동으로 인한 현금흐름(Operating Cash Flow)은 마이너스 1억 1천만 달러, 투자지출(CapEx)은 약 9,329만 달러, 이에 따른 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 마이너스 2억 달러

현금 보유 및 부채 구조

• 현금 및 현금성 자산: 약 6억 8,814만 달러
• 총부채: 약 4억 9,814만 달러
• 이를 통해 계산된 순현금 위치(Net Cash): 약 2억 5,116만 달러 (주당 약 0.52달러)
• 부채 대비 자본비율(Debt-to-Equity)은 약 60%, 전체 자산은 약 15억 5천만 달러, 총부채는 약 8억 6천만 달러

 

현금 소진 속도 및 주가 희석 가능성

• 영업현금흐름(Operating Cash Flow): 최근 12개월 –1억 1천만 달러.
• 투자활동 지출(CapEx 포함): –9천만 달러 수준.
• 합쳐서 연간 약 –2억 달러 FCF(잉여현금흐름).

즉, 1년에 약 2억 달러 정도 현금이 빠져나가고 있는 상태

보유 현금 6.8억 달러 ÷ 연간 –2억 달러 = 약 3.4년 버틸 수 있음.

다만, 이는 단순 계산이고 실제로는:

발사 성공률, 고객 계약 증가 → 현금 소진 속도 완화

추가 설비 투자·연구개발 확대 → 현금 소진 속도 가속

 

경영진 가이던스

• Rocket Lab은 2026년까지 Free Cash Flow 흑자 전환을 목표로 밝힌 상태.
• 따라서 현재 속도대로라면 흑자 전환 전까지 현금이 고갈될 가능성은 낮음.
• 다만, 목표 달성이 늦어지면 ATM 신주 발행(주가 희석) 가능성이 커집니다.

※ 초기 성장 중인 적자 기업이나 3년 이상 버틸 여력이 있는 기업. (2년 이상의 현금을 보유한 기업도 별로 없음)

 

 

전용, 단체, 원하는 괴도, 일정에 맞춰, 군사적 긴급 상황에서도! 출처 - https://rocketlabcorp.com/

 

 

4. 밸류에이션

 

밸류에이션

지표	수치/상태	해석 요약
P/E	약 -105 ~ -110배 (음수)	수익성 부재 상태 반영
EV/Revenue	약 43 ~ 53배	높은 성장 기대 반영
P/S	약 48.7배 (Forward 32.2배)	매출 중심으로 본 높은 밸류에이션
EV/EBITDA	약 -150배 이상	영업흐름 기반 가치 평가 어려움
EV/FCF	약 -118배	잉여현금흐름 부재로 평가 어려움
내재 가치 (DCF / 상대가치)	$6.9 ~ 31.7	현재가보다 낮은 가치로 평가, 과대평가 가능성
성장 기반 목표 주가	$85 (2027년 매출 기반)	성장 달성 시 상당한 상승 여력 존재

애널리스트들의 목표가는 대체로 현재 주가보다 낮거나 비슷한 수준

5. 매출, EPS 성장률

 

매출 성장률 (Revenue Growth)

• 2024년 연간 매출: 약 4.36억 달러, 전년 대비 +78.3% 증가
  
• TTM(최근 12개월 기준 매출): 약 5.04억 달러, 전년 대비 +54.4% 증가
  
• 최근 분기 (2025년 6월) 매출: 1.44억 달러, 전년 동기 대비 +36% 증가
  
• 5년 복합연평균 성장률(CAGR): 약 98.1%
  
• 최근 2년 연평균 성장률: 약 47.5%

요약:  최근 매우 빠른 매출 성장을 보여왔으며, 특히 2024년의 폭발적 성장과 견조한 TTM 성장이 주목됩니다.

 

EPS 성장률 (EPS Growth)

• 2022년 EPS: –$0.29
• 2023년 EPS: –$0.38, 전년 대비 –31.0% 악화
• 2024년 EPS: –$0.38, 전년과 동일 (변화 없음)
  
• 2025년 TTM EPS: 약 –$0.46, 전년 대비 +21.6% 개선 (손실 감소)
  
• 2025년 2분기 EPS (분기별 기준): –$0.13, 전년 동기(–$0.08) 대비 +62.5% 개선
• 향후 EPS 성장 전망:
  • 단기: 약 +40.3%
  • 향후 5년 평균: +281% 예상

 

EPS 예상치

회계연도 (Fiscal Year)	EPS 추정치	전년 대비 성장률 (YoY)	Forward P/E	분석가 수
2025년 12월	–0.26	–9.6%	–185배	5
2026년 12월	–0.02	+92.1%	–2,343배	6
2027년 12월	+0.16	흑자 전환	303배	2
2028년 12월	+0.39	+142.9%	124.9배	1

예상치일 뿐이지만 26년도 주가 상승 기대 가능

 

 

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6. 차트 및 투자 계획

 

로켓랩 일봉 출처 - 키움증권

 

빨간 원이 매수 시점, 파란 원이 매도(6번 정도 분할 매도) 시점입니다. 

장기로 투자할 계획이었으나, 계좌에 현금 비중이 너무 적어지고 (관세 리스크 같은 하락일 때 현금이 부족해 진입할 기회가 줄어들음) 스페이스 X의 악재(트럼프, 일론머스크 정부 계약 관련)로 반사 이익이라 생각해, 일회성 상승이 아닐까 생각도 했습니다. 

박스 하단에서 분할 매수를 다시 시작했지만 로켓 발사 성공, 호실적, 계약 체결 등 좋은 뉴스로 다시 상단입니다. 

이대로 상승하면 많이 아쉬울 것 같지만, 아직 적자 수준이고 9월 약세장 가능성도 있고, 기회는 계속 오지 않을까요?

 

※ 초기 성장주, 적자기업은 주가의 변동성이 크고 불확실성이 있으므로 무리한 투자는 고통스러울 수 있습니다. ※

 

7. 애널리스트 의견

8월 시킹알파의 애널리스트 8명이 매수 의견. 보유나 매도 의견이 하나도 없네요.

 

 

다음 편에서 팔로우 숫자가 많은 애널리스트 몇 명의 의견을 요약 정리 해 보고, 

경쟁사, 투자 리스크 등에 대해 공부해 볼까 합니다. 

홈페이지 영상이 상당히 멋지네요.

 

 

 

 

 

 

 

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